📕书籍信息
- 书名：一本书看透股权架构
- 作者：李利威
- 豆瓣评分：⭐9.1
- 出版社：机械工业出版社
- isbn：9787111623687
- 出版日期：2019-4
- 价格：79
- 豆瓣：一本书看透股权架构
🌵内容简介
【编辑推荐】：
本书作者拥有律师、注册会计师、注册税务师执业经历，服务过联想控股、拉卡拉等百余家公司的股权设计项目。本书是其15年实战经验的系统总结。
本书四大特点：
1. 模型化
书中归纳了股权架构的9种应用模型，不仅可以让读者快速理解股权本质，还可以让股权设计变得更高效。
2. 系统性
本书打通了法律、财务、税务、管理4个领域的边界，避免了股权设计中“只见树木不见森林”的误区 。
3. 场景化
以30家名企案例贯穿始终，让读者在似曾相识的场景中产生共鸣，启发其思考。
4. 实操性
全书以指导股权实战为宗旨，每节均包含案例、模型及操作要点提示，是本超级实用的股权架构设计指南。
📣听过的人说…
- 😗: 信息量够大 感觉做个大老板需要懂好多啊
- 😗: 书名以为是大路货，看进去以后才觉佩服，收获满满，小白入门必读。都说金融从业者现实，无利不起早，但本书作者花偌大心思力气写书，投入产出比必定极低，说来也算业内一股清流了～
- 🤖: 非常专业，融会贯通。It’s all about taxes and incentive.
🧐讀書筆記 –
金字塔架构简介
金字塔股权架构是指公司实际控制人通过间接持股形成一个金字塔式的控制链，从而实现对该公司的控制。
在这种方式中，公司控制权人控制第一层公司，第一层公司再控制第二层公司，以此类推，通过多个层次的公司控制链条取得对目标公司的最终控制权。
金字塔股权架构在本书中又被称为“多层控股公司架构”。
/
2. 金字塔结构是上市公司实际控制人经常采用的架构方式，通过金字塔架构实现只用少量现金流权控制上市公司以方便资本运作。
即自然人→控股公司→拟上市公司
📑书籍章节
- 目录
- 自序
- 第一部分 顶层架构
- 第1章 解码24个核心持股比 / 3
- 1.1 有限公司 / 3
- 1.1.1 股东捣蛋线（34%） / 4
- 1.1.2 绝对控股线（51%） / 5
- 1.1.3 完美控制线（67%） / 6
- 1.1.4 外资待遇线（25%） / 6
- 1.1.5 重大影响线（20%） / 6
- 1.1.6 申请解散线（10%） / 7
- 1.2 非公众股份公司 / 8
- 1.2.1 股东代表诉讼线（1%） / 8
- 1.2.2 股东提案资格线（3%） / 9
- 1.2.3 股东大会召集线（10%） / 9
- 1.2.4 申请公司解散线（10%） / 10
- 1.3 新三板公司 / 10
- 1.3.1 重大重组通过线（67%） / 11
- 1.3.2 实际控制认定线（30%） / 12
- 1.3.3 权益变动报告线（10%） / 12
- 1.3.4 重要股东判断线（5%） / 12
- 1.4 上市公司 / 13
- 1.4.1 重大事项通过线（67%） / 13
- 1.4.2 实际控制认定线（30%） / 15
- 1.4.3 要约收购触碰线（30%） / 15
- 1.4.4 首发公众股比线（25%） / 16
- 1.4.5 权益变动报告线（20%） / 16
- 1.4.6 科创板激励上限（20%） / 16
- 1.4.7 激励总量控制线（10%） / 17
- 1.4.8 重要股东判断线（5%） / 18
- 1.4.9 股东减持限制线（2%） / 21
- 1.4.10 独立董事提议线（1%） / 21
- 第2章 分股不分权的7种方法 / 22
- 2.1 有限合伙企业 / 23
- 2.1.1 有限合伙企业简介 / 23
- 2.1.2 案例1 海康威视 / 24
- 2.1.3 有限合伙企业妙用 / 27
- 2.2 金字塔架构 / 29
- 2.2.1 金字塔架构简介 / 29
- 2.2.2 金字塔架构启发 / 31
- 2.2.3 两种股权架构比较 / 37
- 2.3 一致行动人 / 41
- 2.3.1 一致行动人的概念 / 41
- 2.3.2 案例2 养元饮品 / 43
- 2.3.3 一致行动人点评 / 45
- 2.3.4 一致行动人协议 / 48
- 2.4 委托投票权 / 53
- 2.4.1 委托投票权的定义 / 53
- 2.4.2 案例3 天常股份 / 53
- 2.4.3 委托投票权点评 / 54
- 2.5 公司章程控制 / 54
- 2.5.1 案例４ 上海新梅 / 55
- 2.5.2 公司章程要点 / 63
- 2.6 优先股 / 69
- 2.6.1 优先股的含义 / 69
- 2.6.2 案例5 中导光电 / 69
- 2.6.3 优先股点评 / 72
- 2.7 AB股 / 73
- 2.7.1 AB股的概念 / 73
- 2.7.2 案例6 小米集团 / 75
- 2.7.3 AB股点评 / 80
- 第3章 分股的“道”和“术” / 85
- 3.1 分股之道 / 85
- 3.1.1 擅平衡：案例7 独立新媒 / 85
- 3.1.2 知深浅：案例8 1号店 / 88
- 3.1.3 驭人性：案例9 真功夫 / 92
- 3.2 分股之术 / 95
- 3.2.1 vesting制度 / 95
- 3.2.2 控分股节奏 / 100
- 3.2.3 避分配雷区 / 100
- 第二部分 主体架构
- 第4章 有限合伙架构 / 112
- 4.1 有限合伙架构简介 / 112
- 4.2 案例10 蚂蚁金服 / 113
- 4.3 有限合伙架构实操要点 / 116
- 4.3.1 合伙企业的税收陷阱 / 117
- 4.3.2 合伙企业注册地陷阱 / 119
- 4.4 有限合伙架构适用情形 / 123
- 4.4.1 钱权分离度极高的创始人股东 / 123
- 4.4.2 有短期套现意图的财务投资人 / 125
- 4.4.3 员工持股平台 / 126
- 第5章 自然人直接架构 / 127
- 5.1 自然人直接架构简介 / 127
- 5.2 案例11 明家科技 / 127
- 5.3 自然人直接架构点评 / 128
- 5.3.1 自然人直接架构的优点 / 128
- 5.3.2 自然人直接架构的缺点 / 132
- 5.3.3 自然人直接架构适用情形 / 134
- 第6章 控股公司架构 / 135
- 6.1 控股公司架构简介 / 135
- 6.2 案例12 红星美凯龙 / 136
- 6.2.1 架构调整之痛 / 136
- 6.2.2 美凯龙案例反思 / 139
- 6.3 控股公司架构点评 / 140
- 6.3.1 控股公司架构的优点 / 140
- 6.3.2 控股公司架构的缺点 / 141
- 6.3.3 控股公司架构适用情形 / 142
- 第7章 混合股权架构 / 143
- 7.1 混合股权架构简介 / 143
- 7.2 案例13 公牛集团 / 144
- 7.2.1 要上市的公牛 / 144
- 7.2.2 顶层架构设计 / 145
- 7.2.3 主体架构详解 / 148
- 7.3 混合股权架构点评 / 149
- 7.4 混合股权架构适用情形 / 150
- 第8章 海外股权架构 / 151
- 8.1 海外股权架构素描 / 151
- 8.1.1 红筹架构：股权控制模式和VIE模式 / 151
- 8.1.2 “走出去”架构：案例14 巨轮股份 / 153
- 8.2 案例15 龙湖地产 / 157
- 8.2.1 返程投资架构 / 158
- 8.2.2 5层龙湖架构 / 159
- 8.3 海外股权架构实操要点 / 164
- 8.3.1 红筹架构的并购审批 / 165
- 8.3.2 海外股权架构的外汇登记 / 169
- 8.3.3 海外股权架构的税收要点 / 173
- 第9章 契约型架构 / 176
- 9.1 契约型架构概述 / 176
- 9.2 案例16 奥康国际 / 177
- 9.2.1 设立员工持股计划 / 178
- 9.2.2 购买奥康国际股票 / 180
- 9.2.3 员工持股计划套现 / 181
- 9.3 契约型架构点评 / 181
- 9.3.1 契约型架构的优点 / 181
- 9.3.2 契约型架构的缺点 / 182
- 第三部分 底层架构
- 第10章 创新型子公司 / 188
- 10.1 案例17 体内控股之华谊创星 / 190
- 10.1.1 体内控股架构介绍 / 190
- 10.1.2 体内控股架构点评 / 191
- 10.2 案例18 完全体外之顺丰集团 / 193
- 10.2.1 顺丰借壳前的架构调整 / 193
- 10.2.2 上市前调整架构的原因 / 195
- 10.2.3 案例启发：可以向华谊和顺丰学到什么 / 197
- 10.3 案例19 剥离上市之麻辣诱惑 / 198
- 10.3.1 剥离上市股权架构背景 / 198
- 10.3.2 第一阶段：“麻小外卖”初试水 / 199
- 10.3.3 第二阶段：“餐饮”转型“食品” / 203
- 10.4 案例20 体内参股之安井食品 / 206
- 10.4.1 体内参股架构概览 / 206
- 10.4.2 体内参股架构背景 / 207
- 10.4.3 体内参股架构点评 / 210
- 第11章 复制型子公司 / 215
- 11.1 项目跟投机制 / 215
- 11.2 案例21 万科地产 / 216
- 11.2.1 事业合伙人持股计划 / 216
- 11.2.2 项目跟投制度 / 216
- 11.3 案例22 碧桂园 / 220
- 11.3.1 碧桂园激励机制 / 220
- 11.3.2 万科和碧桂园跟投机制对比 / 222
- 11.4 跟投制度点评 / 222
- 第12章 拆分型子公司 / 228
- 12.1 案例23 海底捞 / 228
- 12.1.1 海底捞帝国初建 / 229
- 12.1.2 拆分调料业务 / 229
- 12.1.3 拆分供应链管理 / 231
- 12.1.4 拆分人力资源 / 234
- 12.1.5 拆分信息技术 / 235
- 12.1.6 火锅餐饮上市 / 236
- 12.1.7 海底捞帝国全貌 / 238
- 12.2 拆分型子公司点评 / 238
- 第四部分 架构重组
- 第13章 拟上市型企业 / 242
- 13.1 境内IPO / 242
- 第一阶段：公司创立 / 242
- 第二阶段：引入创业伙伴 / 243
- 第三阶段：创业伙伴退出 / 243
- 第四阶段：直接架构变混合架构 / 246
- 第五阶段：员工股权激励 / 250
- 第六阶段：上下游持股 / 255
- 第七阶段：引入第一轮PE / 256
- 第八阶段：设立复制型控股子公司 / 262
- 第九阶段：设立拆分型全资子公司 / 262
- 第十阶段：体内设立创新型子公司 / 263
- 第十一阶段：体外设立创新型子公司 / 263
- 第十二阶段：体外设立参股公司 / 265
- 第十三阶段：股权置换 / 266
- 第十四阶段：并购体外参股公司 / 268
- 第十五阶段：引入第二轮PE / 276
- 第十六阶段：股份制改造 / 278
- 第十七阶段：IPO上市 / 281
- 13.2 境外上市 / 282
- 13.2.1 案例24 红筹架构之周黑鸭 / 282
- 13.2.2 案例25 红筹架构之正荣地产 / 288
- 13.2.3 案例26 VIE架构之美图公司 / 291
- 第14章 家族传承型企业 / 295
- 14.1 夫妻股权 / 295
- 14.1.1 离婚之痛：案例27 昆仑万维 / 295
- 14.1.2 债务之痛：案例28 小马奔腾 / 308
- 14.2 兄弟股权 / 312
- 14.2.1 兄弟反目 / 312
- 14.2.2 分家方案 / 312
- 14.3 子女股权 / 317
- 14.3.1 案例29 富贵鸟传承之痛 / 317
- 14.3.2 富贵鸟案例启发 / 323
- 第15章 被并购型企业 / 325
- 15.1 案例30 慈铭体检 / 325
- 15.1.1 第一阶段架构 / 325
- 15.1.2 第二阶段架构 / 326
- 15.1.3 第三阶段架构 / 329
- 15.1.4 第四阶段架构 / 330
- 15.2 被并购架构点评 / 331
- 15.2.1 税收筹划 / 331
- 15.2.2 并购基金 / 333
- 附录A 不同持股比含义依据法规汇编 / 335
- 附录B 离婚析产中期权分割司法判例 / 361
- 附录C 婚姻法及其司法解释 / 370
- 附录D 企业重组税收政策汇编 / 374
- 致谢 / 380
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