📕书籍信息
- 书名：期权、期货及其他衍生产品（原书第10版）
- 作者：约翰·赫尔
- 豆瓣评分：⭐8.6
- 出版社：机械工业出版社
- isbn：9787111602767
- 出版日期：2018-7
- 价格：169
- 豆瓣：期权、期货及其他衍生产品（原书第10版）
🌵内容简介
【编辑推荐】：
本书建立了实务和理论的桥梁，并且尽量少采用数学知识，提供了大量业界事例，主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克-斯科尔斯-默顿模型、希腊值及其运用等。
本书可作为商学、经济学、金融数学和金融工程等相关专业学生的教学用书，也可作为相关研究生提高其数量技能的参考书，同时还适合作为衍生产品市场的从业人员的参考书。
📣听过的人说…
- 👻: 中文版永远被诟病翻译和公式符号错误。
- 😗: 又开始读了 躲得过初一躲不过十五吧
- 🤖: 非专业人士，前面一半看懂了，后面一半就力有不逮了。看完才发现原来金融的花样这么多，以前对投资对金融的理解太浅薄了。
📑目录
有声版包含所有章节
- 译者序
- 技术报告
- 前言
- 作者简介
- 译者简介
- 第1章 导论 / 1
- 1.1 交易所市场/ 2
- 1.2 场外交易市场/ 3
- 1.3 远期合约/ 5
- 1.4 期货合约/ 7
- 1.5 期权/ 7
- 1.6 交易员的类型/ 10
- 1.7 对冲者/ 11
- 1.8 投机者/ 12
- 1.9 套利者/ 13
- 1.10 危险/ 14
- 小结/ 15
- 推荐阅读/ 16
- 练习题/ 16
- 作业题/ 18
- 第2章 期货市场与中央交易对手 / 20
- 2.1 背景知识/ 20
- 2.2 期货合约的规格/ 22
- 2.3 期货价格收敛到即期价格/ 24
- 2.4 保证金账户的运作/ 24
- 2.5 场外市场/ 27
- 2.6 市场报价/ 30
- 2.7 交割/ 32
- 2.8 交易员类型和交易指令类型/ 33
- 2.9 制度/ 34
- 2.10 会计和税收/ 34
- 2.11 远期与期货合约的比较/ 36
- 小结/ 36
- 推荐阅读/ 37
- 练习题/ 37
- 作业题/ 39
- 第3章 利用期货的对冲策略 / 41
- 3.1 基本原理/ 41
- 3.2 拥护与反对对冲的观点/ 43
- 3.3 基差风险/ 45
- 3.4 交叉对冲/ 48
- 3.5 股指期货/ 51
- 3.6 向前滚动对冲/ 55
- 小结/ 57
- 推荐阅读/ 57
- 练习题/ 58
- 作业题/ 59
- 附录3A 资本资产定价模型/ 61
- 第4章 利率 / 63
- 4.1 利率的种类/ 63
- 4.2 互换利率/ 65
- 4.3 无风险利率/ 66
- 4.4 利率的度量/ 66
- 4.5 零息利率/ 68
- 4.6 债券定价/ 68
- 4.7 确定零息利率/ 70
- 4.8 远期利率/ 72
- 4.9 远期利率合约/ 74
- 4.10 久期/ 76
- 4.11 凸性/ 79
- 4.12 利率期限结构理论/ 79
- 小结/ 81
- 推荐阅读/ 82
- 练习题/ 82
- 作业题/ 83
- 第5章 确定远期和期货价格 / 85
- 5.1 投资资产与消费资产/ 85
- 5.2 卖空交易/ 85
- 5.3 假设与符号/ 87
- 5.4 投资资产的远期价格/ 87
- 5.5 提供已知中间收入的资产/ 90
- 5.6 收益率为已知的情形/ 91
- 5.7 远期合约定价/ 92
- 5.8 远期和期货价格相等吗/ 94
- 5.9 股指期货价格/ 94
- 5.10 货币上的远期和期货合约/ 96
- 5.11 商品期货/ 98
- 5.12 持有成本/ 100
- 5.13 交割选择/ 101
- 5.14 期货价格与预期未来即期价格/ 101
- 小结/ 103
- 推荐阅读/ 104
- 练习题/ 104
- 作业题/ 105
- 第6章 利率期货 / 107
- 6.1 天数计算和报价惯例/ 107
- 6.2 美国国债期货/ 109
- 6.3 欧洲美元期货/ 113
- 6.4 基于久期的期货对冲策略/ 117
- 6.5 对于资产与负债组合的对冲/ 118
- 小结/ 119
- 推荐阅读/ 120
- 练习题/ 120
- 作业题/ 121
- 第7章 互换 / 123
- 7.1 互换合约的机制/ 123
- 7.2 天数计算惯例/ 128
- 7.3 确认书/ 128
- 7.4 相对优势的观点/ 129
- 7.5 利率互换定价/ 131
- 7.6 互换价值随时间的变化/ 133
- 7.7 固定利息与固定利息货币互换/ 134
- 7.8 货币互换定价/ 136
- 7.9 其他货币互换/ 138
- 7.10 信用风险/ 138
- 7.11 信用违约互换/ 139
- 7.12 其他类型的互换/ 140
- 小结/ 141
- 推荐阅读/ 141
- 练习题/ 142
- 作业题/ 144
- 第8章 证券化与2007年信用危机 / 145
- 8.1 证券化/ 145
- 8.2 美国住房市场/ 148
- 8.3 问题出在哪里/ 151
- 8.4 危机的后果/ 153
- 小结/ 154
- 推荐阅读/ 155
- 练习题/ 155
- 作业题/ 155
- 第9章 价值调节量 / 157
- 9.1 CVA和DVA/ 157
- 9.2 FVA和MVA/ 159
- 9.3 KVA/ 162
- 9.4 计算问题/ 163
- 小结/ 163
- 推荐阅读/ 164
- 练习题/ 164
- 作业题/ 165
- 第10章 期权市场机制 / 166
- 10.1 期权类型/ 166
- 10.2 期权头寸/ 168
- 10.3 标的资产/ 169
- 10.4 股票期权的细节/ 170
- 10.5 交易/ 173
- 10.6 佣金/ 174
- 10.7 保证金/ 175
- 10.8 期权结算公司/ 176
- 10.9 监管制度/ 177
- 10.10 税收/ 177
- 10.11 认股权证、雇员股票期权和可转换债券/ 179
- 10.12 场外市场/ 179
- 小结/ 179
- 推荐阅读/ 180
- 练习题/ 180
- 作业题/ 181
- 第11章 股票期权的性质 / 183
- 11.1 影响期权价格的因素/ 183
- 11.2 假设与记号/ 186
- 11.3 期权价格的上限与下限/ 186
- 11.4 看跌-看涨平价关系式/ 189
- 11.5 无股息股票上的看涨期权/ 192
- 11.6 无股息股票上的看跌期权/ 193
- 11.7 股息对期权的影响/ 194
- 小结/ 195
- 推荐阅读/ 196
- 练习题/ 196
- 作业题/ 197
- 第12章 期权交易策略 / 199
- 12.1 保本债券/ 199
- 12.2 交易单一期权与股票的策略/ 201
- 12.3 差价/ 202
- 12.4 组合/ 208
- 12.5 具有其他收益形式的组合/ 211
- 小结/ 211
- 推荐阅读/ 212
- 练习题/ 212
- 作业题/ 213
- 第13章 二叉树 / 215
- 13.1 单步二叉树模型与无套利方法/ 215
- 13.2 风险中性定价/ 218
- 13.3 两步二叉树/ 220
- 13.4 看跌期权的例子/ 222
- 13.5 美式期权/ 222
- 13.6 delta/ 223
- 13.7 选取u和d使二叉树与波动率吻合/ 223
- 13.8 二叉树公式/ 225
- 13.9 增加二叉树的步数/ 225
- 13.10 使用DerivaGem软件/ 226
- 13.11 其他标的资产上的期权/ 226
- 小结/ 229
- 推荐阅读/ 229
- 练习题/ 230
- 作业题/ 231
- 附录13A 由二叉树模型推导布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式/ 232
- 第14章 维纳过程和伊藤引理 / 235
- 14.1 马尔可夫性质/ 235
- 14.2 连续时间随机过程/ 236
- 14.3 描述股票价格的过程/ 240
- 14.4 参数/ 242
- 14.5 相关过程/ 242
- 14.6 伊藤引理/ 243
- 14.7 对数正态分布的性质/ 244
- 小结/ 245
- 推荐阅读/ 246
- 练习题/ 246
- 作业题/ 247
- 附录14A 伊藤引理的非严格推导/ 247
- 第15章 布莱克-斯科尔斯-默顿模型 / 250
- 15.1 股票价格的对数正态分布性质/ 251
- 15.2 收益率的分布/ 252
- 15.3 期望收益/ 252
- 15.4 波动率/ 254
- 15.5 布莱克-斯科尔斯-默顿微分方程的概念/ 257
- 15.6 布莱克-斯科尔斯-默顿微分方程的推导/ 258
- 15.7 风险中性定价/ 260
- 15.8 布莱克-斯科尔斯-默顿定价公式/ 262
- 15.9 累积正态分布函数/ 264
- 15.10 权证与雇员股票期权/ 264
- 15.11 隐含波动率/ 266
- 15.12 股息/ 268
- 小结/ 270
- 推荐阅读/ 271
- 练习题/ 272
- 作业题/ 273
- 附录15A 布莱克-斯科尔斯-默顿公式的证明/ 274
- 第16章 雇员股票期权 / 277
- 16.1 合约的设计/ 277
- 16.2 期权会促进股东与管理人员的利益一致吗/ 278
- 16.3 会计问题/ 279
- 16.4 定价/ 281
- 16.5 倒填日期丑闻/ 284
- 小结/ 285
- 推荐阅读/ 285
- 练习题/ 285
- 作业题/ 286
- 第17章 股指期权与货币期权 / 287
- 17.1 股指期权/ 287
- 17.2 货币期权/ 289
- 17.3 支付已知连续股息率的股票期权/ 291
- 17.4 欧式股指期权的定价/ 293
- 17.5 欧式货币期权的定价/ 295
- 17.6 美式期权/ 296
- 小结/ 297
- 推荐阅读/ 297
- 练习题/ 297
- 作业题/ 299
- 第18章 期货期权与布莱克模型 / 300
- 18.1 期货期权的特性/ 300
- 18.2 期货期权被广泛应用的原因/ 302
- 18.3 欧式即期期权和欧式期货期权/ 303
- 18.4 看跌-看涨平价关系式/ 303
- 18.5 期货期权的下限/ 304
- 18.6 期货价格在风险中性世界的漂移率/ 305
- 18.7 期货期权定价的布莱克模型/ 306
- 18.8 由布莱克模型代替布莱克-斯科尔斯-默顿模型/ 306
- 18.9 采用二叉树对期货期权定价/ 307
- 18.10 美式期货期权与美式即期期权/ 309
- 18.11 期货式期权/ 309
- 小结/ 310
- 推荐阅读/ 310
- 练习题/ 310
- 作业题/ 312
- 第19章 希腊值 / 313
- 19.1 例解/ 313
- 19.2 裸露头寸和带保头寸/ 314
- 19.3 希腊值的计算/ 316
- 19.4 delta对冲/ 316
- 19.5 theta/ 321
- 19.6 gamma/ 322
- 19.7 delta、theta和gamma之间的关系/ 325
- 19.8 vega/ 325
- 19.9 rho/ 327
- 19.10 对冲的现实性/ 328
- 19.11 情景分析/ 328
- 19.12 公式的推广/ 329
- 19.13 资产组合保险/ 331
- 19.14 股票市场波动率/ 332
- 小结/ 333
- 推荐阅读/ 334
- 练习题/ 334
- 作业题/ 336
- 附录19A 泰勒级数展开和对冲
- 参数/ 337
- 第20章 波动率微笑 / 338
- 20.1 为什么波动率微笑对看涨期权与看跌期权是一样的/ 338
- 20.2 货币期权/ 339
- 20.3 股票期权/ 341
- 20.4 其他刻画波动率微笑的方法/ 343
- 20.5 波动率期限结构与波动率曲面/ 343
- 20.6 最小方差delta/ 344
- 20.7 模型的作用/ 345
- 20.8 当预计有大幅度价格跳跃时/ 345
- 小结/ 346
- 推荐阅读/ 346
- 练习题/ 347
- 作业题/ 348
- 附录20A 由波动率微笑确定隐含风险中性分布/ 349
- 第21章 基本数值方法 / 351
- 21.1 二叉树/ 351
- 21.2 利用二叉树对股指、货币与期货合约上的期权定价/ 357
- 21.3 支付股息股票的二叉树模型/ 359
- 21.4 构造树形的其他方法/ 363
- 21.5 依赖时间的参数/ 365
- 21.6 蒙特卡罗模拟法/ 365
- 21.7 方差缩减程序/ 371
- 21.8 有限差分法/ 374
- 小结/ 380
- 推荐阅读/ 381
- 练习题/ 381
- 作业题/ 383
- 第22章 在险价值与预期亏损 / 385
- 22.1 VaR与ES测度/ 385
- 22.2 历史模拟法/ 387
- 22.3 模型构建法/ 390
- 22.4 线性模型/ 393
- 22.5 二次模型/ 397
- 22.6 蒙特卡罗模拟法/ 399
- 22.7 不同方法的比较/ 399
- 22.8 回顾测试/ 400
- 22.9 主成分分析法/ 400
- 小结/ 402
- 推荐阅读/ 403
- 练习题/ 403
- 作业题/ 404
- 第23章 估计波动率和相关系数 / 406
- 23.1 估计波动率/ 406
- 23.2 指数加权移动平均模型/ 408
- 23.3 GARCH（1，1）模型/ 409
- 23.4 模型选择/ 410
- 23.5 极大似然估计法/ 410
- 23.6 利用GARCH（1，1）模型预测波动率/ 415
- 23.7 相关系数/ 417
- 23.8 将EWMA应用于4个指数的例子/ 419
- 小结/ 421
- 推荐阅读/ 421
- 练习题/ 421
- 作业题/ 423
- 第24章 信用风险 / 424
- 24.1 信用评级/ 424
- 24.2 历史违约概率/ 425
- 24.3 回收率/ 426
- 24.4 由债券收益率溢差估计违约概率/ 426
- 24.5 违约概率估计的比较/ 429
- 24.6 利用股价估计违约概率/ 432
- 24.7 衍生产品交易中的信用风险/ 433
- 24.8 违约相关性/ 438
- 24.9 信用VaR/ 441
- 小结/ 443
- 推荐阅读/ 443
- 练习题/ 443
- 作业题/ 445
- 第25章 信用衍生产品 / 446
- 25.1 信用违约互换/ 447
- 25.2 CDS定价/ 450
- 25.3 信用指数/ 452
- 25.4 固定券息的使用/ 453
- 25.5 CDS远期合约与期权/ 454
- 25.6 篮筐式CDS/ 454
- 25.7 总收益互换/ 455
- 25.8 债务抵押债券/ 456
- 25.9 相关系数在篮筐式CDS与CDO中的作用/ 457
- 25.10 合成CDO的定价/ 458
- 25.11 其他模型/ 463
- 小结/ 465
- 推荐阅读/ 465
- 练习题/ 466
- 作业题/ 467
- 第26章 奇异期权 / 468
- 26.1 组合期权/ 468
- 26.2 永续美式看涨与看跌期权/ 469
- 26.3 非标准美式期权/ 470
- 26.4 缺口期权/ 470
- 26.5 远期开始期权/ 471
- 26.6 棘轮期权/ 471
- 26.7 复合期权/ 472
- 26.8 选择人期权/ 473
- 26.9 障碍期权/ 473
- 26.10 二元式期权/ 475
- 26.11 回望期权/ 476
- 26.12 喊价式期权/ 478
- 26.13 亚式期权/ 478
- 26.14 资产交换期权/ 480
- 26.15 涉及多种资产的期权/ 481
- 26.16 波动率和方差互换/ 481
- 26.17 静态期权复制/ 483
- 小结/ 485
- 推荐阅读/ 486
- 练习题/ 486
- 作业题/ 488
- 第27章 再谈模型和数值算法 / 490
- 27.1 布莱克-斯科尔斯-默顿的替代模型/ 491
- 27.2 随机波动率模型/ 495
- 27.3 IVF模型/ 497
- 27.4 可转换证券/ 498
- 27.5 路径依赖型衍生产品/ 500
- 27.6 障碍期权/ 503
- 27.7 两个相关资产上的期权/ 504
- 27.8 蒙特卡罗模拟法与美式期权/ 506
- 小结/ 509
- 推荐阅读/ 510
- 练习题/ 511
- 作业题/ 513
- 第28章 鞅与测度 / 515
- 28.1 风险市场价格/ 516
- 28.2 多个状态变量/ 518
- 28.3 鞅/ 519
- 28.4 计价单位的其他选择/ 521
- 28.5 多个因子情形下的推广/ 523
- 28.6 改进布莱克模型/ 524
- 28.7 资产交换期权/ 525
- 28.8 计价单位变换/ 526
- 小结/ 527
- 推荐阅读/ 528
- 练习题/ 528
- 作业题/ 529
- 第29章 利率衍生产品：标准市场模型 / 530
- 29.1 债券期权/ 530
- 29.2 利率上限和下限/ 533
- 29.3 欧式利率互换期权/ 539
- 29.4 利率衍生产品的对冲/ 542
- 小结/ 543
- 推荐阅读/ 543
- 练习题/ 543
- 作业题/ 545
- 第30章 凸性、时间与Quanto调整 / 546
- 30.1 凸性调整/ 546
- 30.2 时间调整/ 549
- 30.3 Quanto/ 551
- 小结/ 553
- 推荐阅读/ 553
- 练习题/ 553
- 作业题/ 555
- 附录30A 凸性调整公式的证明/ 555
- 第31章 短期利率均衡模型 / 557
- 31.1 背景/ 557
- 31.2 单因子模型/ 558
- 31.3 现实世界与风险中性世界/ 562
- 31.4 参数估计/ 563
- 31.5 更复杂的模型/ 564
- 小结/ 565
- 推荐阅读/ 565
- 练习题/ 565
- 作业题/ 566
- 第32章 短期利率无套利模型 / 568
- 32.1 均衡模型的推广/ 568
- 32.2 债券期权/ 572
- 32.3 波动率结构/ 573
- 32.4 利率树形/ 573
- 32.5 建立树形的步骤/ 575
- 32.6 校正/ 583
- 32.7 利用单因子模型进行对冲/ 584
- 小结/ 584
- 推荐阅读/ 584
- 练习题/ 585
- 作业题/ 586
- 第33章 HJM、LMM模型以及多种零息曲线 / 587
- 33.1 Heath-Jarrow-Morton模型/ 587
- 33.2 LIBOR市场模型/ 590
- 33.3 对多种零息曲线的处理方法/ 597
- 33.4 联邦机构住房抵押证券/ 598
- 小结/ 600
- 推荐阅读/ 601
- 练习题/ 601
- 作业题/ 602
- 第34章 再谈互换 / 603
- 34.1 标准交易的变形/ 603
- 34.2 复合互换/ 604
- 34.3 货币互换/ 606
- 34.4 更复杂的互换/ 607
- 34.5 股权互换/ 609
- 34.6 具有内含期权的互换/ 610
- 34.7 其他互换/ 612
- 小结/ 614
- 推荐阅读/ 614
- 练习题/ 614
- 作业题/ 615
- 第35章 能源与商品衍生产品 / 616
- 35.1 农产品/ 616
- 35.2 金属/ 617
- 35.3 能源产品/ 617
- 35.4 商品价格模型/ 619
- 35.5 气候衍生产品/ 623
- 35.6 保险衍生产品/ 624
- 35.7 气候与保险衍生产品定价/ 625
- 35.8 能源生产商如何对冲风险/ 626
- 小结/ 627
- 推荐阅读/ 627
- 练习题/ 628
- 作业题/ 628
- 第36章 实物期权 / 629
- 36.1 资本投资评估/ 629
- 36.2 风险中性定价的推广/ 630
- 36.3 估计风险市场价格/ 631
- 36.4 商业估价中的应用/ 632
- 36.5 投资机会中期权的定价/ 633
- 小结/ 638
- 推荐阅读/ 639
- 练习题/ 639
- 作业题/ 639
- 第37章 衍生产品重大金融损失与借鉴 / 640
- 37.1 所有衍生产品使用者的教训/ 640
- 37.2 对于金融机构的教训/ 644
- 37.3 对于非金融机构的教训/ 648
- 小结/ 649
- 推荐阅读/ 650
- 术语表 / 651
- 附录A DerivaGem软件 / 667
- 附录B 世界上的主要期权期货交易所 / 672
- 附录C 当x≤0时N（x）的取值 / 674
- 附录D 当x≥0时N（x）的取值 / 676
声明：本站所有资源、素材等全部来源于互联网，仅供听友试听、学习、交流 版权归原版权人所有
赞助VIP仅用于对IT资源服务器带宽等费用支出做支持，从本站下载资源，说明你已同意本条款。如若本站内容侵犯了原著者的合法权益，请来信告知，我们将(3日内）予以删除
评论(0)